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金融衍生工具在企业财务管理的应用

时间:2019-07-23 来源:《今日财富》杂志 作者:admin 点击:

  摘要:随着企业之间的竞争不断激烈,越来越多的企业开始注重企业的财务管理工作。通过运用金融衍生工具,能够确保企业财务管理的质量和水平得到明显增强。本文通过对金融衍生工具的基本内涵进行深入的分析,总结了金融衍生工具的特点,并且明确金融衍生工具在企业财务管理中的实际应用效果保证为企业财务管理的质量和水平提供重要的支持。

  关键词:金融衍生工具;企业财务管理;应用探究

  在国际金融市场中,各种衍生的金融工具也在不断增多,其中金融衍生工具具有非常强大的生命力。通过运用金融衍生工具可以帮助企业财务管理规避金融风险,降低交易的汇率币值变化而造成的影响,必须要积极讨论金融衍生工具的具体特征,明确金融衍生工具的实际应用效果,保证企业财务管理的质量与水平大幅度提升。

  一、金融衍生工具的内涵

  金融衍生工具而被称之为金融衍生工具和金融衍生产品,必须要根据金融产品以及基础金融变量价值变化,金融衍生工具依赖于基础金融产品价格的变动,包括利率、汇率以及价格指数,甚至天气以及温度指数也会对金融衍生工具造成影响。金融衍生工具具有合约性、杠杠性、风险性和复杂性等特点,因为金融衍生工具主要通过合约来实现,充分运用合约能够对双方的交易行为进行管理和约束,并且明确双方的责任和权利,在出现矛盾纠纷时也必须严格按照合约的内容进行分析,而杠杆性是指因为初始的净投资没有明确限制,充分运用金融衍生工具的杠杆性原则,可以有效规避金融风险。但是这样的特点也会给整个金融市场的发展带来一定的负面影响,由于金融衍生工具的全面。应用也会对原有的金融市场发展造成影响。

  二、企业财务管理中应用金融衍生工具需要注重的相关问题

  (一)明确认识金融衍生工具的风险问题

  由于金融衍生工具能够通过证券现金合约的权利义务而产生的合约,也是金融市场发展过程中必然的产物,企业在采用金融衍生工具进行财务管理时,最主要的就是明确金融衍生工具自身存在的风险问题,因为金融衍生工具属于契约性产品,在企业中也能够被当作规避风险的工具,但是如果运用不慎会引发比风险更严重的负面影响,企业必须要认真加强对金融衍生工具的管理。

  (二)企业始终坚持,以控制风险为目的

  由于企业作为整个金融交易的直接参与方,存在信息不对称,专业技能不力的问题,为此必须要注重自身对风险的规避,明确自身承受风险的能力,在认定已有的风险基础之上,最大限度地将风险进行适当的转移,通过相应的项目财务费用不可波动,在项目开始实施之前,就应该对整个项目的可行性进行判断,强化企业的财务管理水平。

  (三)企业必须要拥有信息充分条件

  无论企业在财务管理中运用何种金融衍生工具和风险转移的方法,最主要的目的就是通过对各种数据信息进行汇总和收集,并且判断不同情况下的风险等级,在运用金融衍生工具开展企业财务管理时,必须要对市场的价格变动和稳定性进行全面的预测,但是由于金融经营过程中会存在信息不对称的问题,这就要求企业必须要不断的对各种数据信息资料进行收集,并且充分的披露风险,保证企业能够对市场的发展有着清晰的预测和了解,促进企业的发展变化水平得到全面提升。

  三、金融衍生工具在企业财务管理中的实际应用

  (一)金融衍生工具在筹资管理中的实际应用

  投资行为作为企业发展的必然策略,可以通过多种方法对企业的资金进行筹措,从目前来看,金融衍生工具的投资管理主要包括远期合约和期货合约,在远期合约操作的过程中,能够非常简单的应用金融衍生工具。而且在合约签订时,就能够约定未来某一时间,按照合约规定的价格和数量购买相应的金融产品,同时也不受经济形势的变化以及企业发展的影响,在远期合约到期之后,可以为上市企业获得大量的资金来源。由于上市企业自身的本币与外币之间兑换,因为税率不同很容易导致因为币种的贬值和升值影响造成企业的经济收益受到影响。由此可见在使用金融衍生工具进行远期合约时,经常会因为税率的变化而出现风险问题,通常来说企业必须要积极通过协议条款等方式,针对汇率和币值变化的情况进行提前防范,尽可能有效的规避风险,为企业的发展带来全面的保障,在期货应用的过程中,必须要在某一时间某一地点对金融产品或实物商品进行交换,通常包括期货交易组织自行统一规定时间,包括确切的时间和地点,对商品的数目、质量等级也有明确的要求,通常期货合约往往被企业用来筹集资金,例如可以通过发行债券的方式降低筹资成本,也能够激发投资者的参与热情。

  (二)金融衍生工具在投资管理中的实际应用

  金融衍生工具在投资管理中的应用与资金筹措管理基本保持一致,通常情况下,都包括远期合约与期货合约两种方法,在企业投资时,最大限度上的能够规避投资风险,企业可以采用多种金融资金相结合的方式来保证企业的收益最大化,但是这种管理风险尽管能够对投资风险有明显的防范,但是却没有能够规避企业系统运行风险,通过运用金融衍生工具能够使企业对各种风险快速集中,并且针对已知的风险提前进行规避,在企业对外开展投资业务时,经常会因为利息的变化而导致企业付出额外的支出。严重影响企业的投资计划。为此,企业可以适当的延长货物规定交易时间,甚至可以在对企业有利的条件下,对投资风险进行预防。

  结束语:

  在金融衍生工具实际运行的过程中,结算方式属于未来结算,这样就导致许多的融资充满不确定性风险,而且在杠杆性的加持之下,导致企业财务管理的风险会随着预期收益的增大而不断提升,在金融市场快速发展的过程中,金融衍生工具的种类也在不断增多,金融衍生工具的系统性也会随之复杂,严重增加了市场监管的难度。

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